智能手机经过两年半的漫长调整期，近期在华为Mate 60、苹果iPhone 15等新机的带动下，产业链出现复苏迹象。根据BCI周度数据，截至今年第40周今年（10/8），中国智能手机出货量年初至今为-3%，较上半年（-4%）收窄。从今年第32周（8/13）开始，中国Android手机周出货量同比增速开始转正。截至第40 周，已连续八周增长。全年来看，非苹果-3% ytd，苹果+0% ytd，差距正在缩小。最近的台积电业绩发布会指出，手机/PC出现复苏的早期迹象。在新的AI功能的支持下，明年单部手机的半导体使用量预计将增长5%；大立光电也看到了苹果高端订单的需求，并指导了10月/11月的收入。逐月上升。看好智能手机/PC的阶段性复苏，建议关注安卓链、传统苹果链等核心标的。